Cijene dionica na svjetskim burzama prošlog su tjedna uglavnom pale, pod pritiskom visokih cijena nafte i prinosa na obveznice te sve većih strahovanja od daljnjeg rasta kamatnih stopa. Ulagači posebno prate razvoj situacije na Bliskom istoku i stanje američkog tržišta rada.
Na Wall Streetu je prošlog tjedna Dow Jones indeks oslabio 1,3 posto, na 51.176 bodova, dok je S&P 500 pao 0,3 posto, na 7.722 boda. Nasdaq je, međutim, ostvario rast od 0,45 posto i tjedan završio na 27.190 bodova.
Cijene nafte i dalje visoke
Početak prošlog tjedna obilježila je zabrinutost zbog izostanka napretka u pregovorima između SAD-a i Irana o okončanju rata i ponovnom otvaranju Hormuškog tjesnaca, jednog od najvažnijih svjetskih pomorskih pravaca za izvoz nafte s Bliskog istoka.
Neizvjesnost oko opskrbe energentima dovela je do snažnih oscilacija cijena nafte, koje su se zadržale na povišenim razinama. To je dodatno pojačalo strahovanja od ubrzavanja inflacije, ali i mogućnosti da središnje banke nastave podizati kamatne stope.
Prinosi na američke obveznice dosegnuli visoke razine
Rast očekivanja o dugotrajnijoj inflaciji potaknuo je i rast prinosa na dugoročne američke državne obveznice. Prinosi su dosegnuli najviše razine u posljednjih dvadesetak godina te su se popeli znatno iznad pet posto.
Takav razvoj događaja predstavlja dodatni pritisak na tržište dionica jer više kamatne stope povećavaju troškove financiranja i smanjuju privlačnost ulaganja u rizičniju imovinu.
Ipak, krajem tjedna tržišta su djelomično nadoknadila ranije gubitke. Potpredsjednik američke središnje banke Federal Reservea (Fed) Philip Jefferson poručio je da bi središnja banka trebala biti strpljiva prije donošenja odluke o novom povećanju kamatnih stopa.
Time su oslabjela očekivanja da će Fed već na sjednici krajem listopada ponovno povećati kamatne stope, nakon što ih je u rujnu podigao za 0,25 postotnih bodova.
Američko tržište rada šalje znakove usporavanja
Dodatni razlog za oprez među ulagačima bili su novi podaci s američkog tržišta rada. U rujnu je u SAD-u otvoreno samo 29.000 novih radnih mjesta, dok su analitičari očekivali njih oko 90.000.
Revidirani podaci pokazali su i da je tijekom prethodnih mjeseci otvoreno znatno manje radnih mjesta nego što je ranije bilo objavljeno.
Slabiji podaci o zapošljavanju povećali su očekivanja da Fed neće žuriti s novim povećanjem kamatnih stopa. Na tržištu se sada procjenjuje da je vjerojatnost povećanja kamatnih stopa na sjednici krajem listopada manja od 25 posto. Početkom prošlog tjedna ta je vjerojatnost iznosila gotovo 70 posto.
Tehnološki sektor među rijetkim dobitnicima
Unatoč pritiscima na tržišta, tehnološki sektor uspio je ostvariti rast. Posebno su dobro prošle dionice proizvođača čipova, potaknute nastavkom velikih ulaganja u infrastrukturu potrebnu za razvoj umjetne inteligencije.
Rast tehnološkog sektora pomogao je Nasdaqu da prošli tjedan završi u pozitivnom području, za razliku od većine drugih vodećih američkih burzovnih indeksa.
Europske burze također u minusu
Negativan trend proširio se i na europske burze.
Londonski FTSE indeks prošlog je tjedna oslabio 2,2 posto, na 10.461 bod. Frankfurtski DAX pao je 0,7 posto, na 25.231 bod, dok je pariški CAC 40 izgubio 2,2 posto i završio na 7.897 bodova.
Kombinacija visokih cijena energije, povišenih prinosa na obveznice, geopolitičkih napetosti i neizvjesnosti oko buduće politike središnjih banaka tako i dalje predstavlja ozbiljan izazov za svjetska financijska tržišta.
Ulagači će u idućim tjednima posebnu pozornost posvetiti kretanju cijena nafte, novim podacima o inflaciji i zaposlenosti te signalima iz američkog Feda, koji bi mogli odrediti smjer tržišta do kraja godine.