Šest godina nakon što je financijska industrija obećala iskoristiti bilijune za borbu protiv klimatskih promjena i preoblikovanje financija, njezini su se napori uglavnom urušili, donosi The New York Times.
U siječnju 2020. Larry Fink, izvršni direktor BlackRocka, najvećeg upravitelja imovinom na svijetu, zaprepastio je poslovni svijet izjavivši da namjerava iskoristiti bilijune dolara kojima upravlja njegova tvrtka za rješavanje problema globalnog zatopljenja.
„Svaka vlada, tvrtka i dioničar moraju se suočiti s klimatskim promjenama“, napisao je g. Fink, pozivajući na „temeljito preoblikovanje financija“.
Nekoliko dana kasnije, g. Fink je stigao u Davos u Švicarskoj na godišnje okupljanje Svjetskog gospodarskog foruma, noseći šal s uzorkom „pruga zagrijavanja“ (warming stripes), uzorkom koji prikazuje 150 godina rasta globalnih temperatura.
Strastveni poziv g. Finka na rješavanje klimatskih promjena bio je neslužbeni početak pokreta. Gotovo svaka velika financijska institucija ubrzo je obećala smanjenje emisija, pridružujući se uzvišenim savezima osmišljenima za postupno ukidanje fosilnih goriva i obećavajući potporu čistoj energiji. Čimbenici okoliša, društva i upravljanja, poznati kao ESG, postali su definirajuće obilježje ulaganja na Wall Streetu.
Ali šest godina kasnije, mnoge od tih institucija s Wall Streeta povukle su se ili odustale od svojih obveza.
Savezi – poput Saveza banaka za neto nulu (Net-Zero Banking Alliance) i inicijative Upravitelja imovinom za neto nulu (Net-Zero Asset Managers initiative) – koji su trebali usmjeriti ulaganja prema čistoj energiji, a dalje od fosilnih goriva, uglavnom su se raspali. Investitori su svakog kvartala povlačili desetke milijardi dolara iz ESG fondova.
Iako je američko ulaganje u čistu energiju procvjetalo posljednjih godina — dosegnuvši 279 milijardi dolara prošle godine — mnoge velike korporacije ušutjele su o klimatskim promjenama. U pozivima o prihodima tvrtki, spominjanje riječi poput „klima“ i „održivost“ palo je za 75 posto tijekom protekle godine, prema analizi Bloomberga.
S predsjednikom Trumpom ponovno na dužnosti, koji koristi predsjednički položaj za promicanje fosilnih goriva i napad na industriju čiste energije, povlačenje Wall Streeta s klimatskih akcija poklopilo se s time da su američke banke udvostručile ulaganja u projekte ugljena, nafte i plina.
Ova će dinamika biti u potpunosti vidljiva sljedeći tjedan, kada će Fink, sada supredsjedatelj Svjetskog gospodarskog foruma, ugostiti Trumpa u Davosu, gdje su klimatska pitanja pala u drugi plan pred umjetnom inteligencijom i geopolitikom.
Uspon ESG-a
Novac je, više od svega, bio ono što je natjeralo Wall Street da se uopće brine o klimatskim promjenama.
Godine 2019. mnogi od najvećih klijenata BlackRocka, uključujući velike japanske i europske mirovinske fondove, počeli su tražiti fondove više usmjerene na okoliš. Ako BlackRock osmisli proizvode koji obećavaju dobrobit planetu, mirovinski fondovi rekli su da će tvrtki povjeriti još više svog novca.
Fink je udovoljio. BlackRock je počeo dizajnirati nove ekološke fondove i ubrzo je on bio u Davosu, noseći klimatski šal. Drugi titani Wall Streeta brzo su slijedili vodstvo BlackRocka.
- Svaka velika američka banka rekla je da više neće financirati bušenje u Nacionalnom rezervatu za divlje životinje na Arktiku.
- JPMorgan je izjavio da „usvaja obvezu financiranja koja je usklađena s ciljevima Pariškog sporazuma“ iz 2015.
S osjećajem zamaha, g. Fink je bio još ambiciozniji u svom godišnjem pismu ulagačima 2021. U njemu je obećao izvještavati o klimatskom utjecaju svih BlackRockovih fondova i koristiti glasačku moć svoje tvrtke kako bi potaknuo korporacije na rješavanje klimatskih promjena.
U mjesecima koji su uslijedili, JPMorgan, Citigroup i Bank of America kolektivno su obećali uložiti 5 bilijuna dolara u održive financije do 2030. putem zajmova i ulaganja.
Kulminacija je bila na samitu UN-a o klimi 2021. (COP26) u Glasgowu. Rezultat je bio GFANZ (Glasgow Financial Alliance for Net Zero), koji je rekao da će upregnuti kolektivnu moć svojih članova — oko 130 bilijuna dolara imovine — kako bi pokušao zaustaviti globalno zatopljenje.
Protuudar
Na isti dan kada su rukovoditelji u Glasgowu promovirali svoje planove, skupina republikanskih državnih rizničara okupila se u Orlandu, planirajući kako ih zaustaviti.
U roku od nekoliko mjeseci, republikanski državni rizničari povukli su više od milijardu dolara sredstava iz BlackRocka. Konzervativni političari i medijski komentatori počeli su pritiskati Wall Street da se distancira od klimatskih ciljeva.
Konzervativci su optužili tvrtke koje provode ESG strategije da zanemaruju svoju dužnost maksimiziranja profita za dioničare. Republikanska zakonodavna tijela diljem zemlje uvela su više od 100 prijedloga zakona za kažnjavanje financijskih tvrtki koje podržavaju ESG praksu.
Kolaps
Nakon Trumpovog reizbora u studenom 2024., gotovo svaka velika američka banka i financijska institucija povukla se iz Saveza banaka za neto nulu, što je dovelo do gašenja grupe.
Zatim su se velike banke povukle iz inicijative Upravitelja imovinom za neto nulu. Nekoliko dana kasnije, inicijativa je objavila da „obustavlja aktivnosti“.
Bank of America, koja je rekla da će prestati financirati ugljen i suzdržati se od financiranja bušenja na Arktiku, povukla je te obveze. BlackRock je drastično smanjio potporu društvenim i ekološkim prijedlozima dioničara.
U najnovijem pismu g. Finka ulagačima, klimatske promjene se uopće ne spominju. Umjesto toga, naglasio je potrebu za „energetskim pragmatizmom“.
„Bilo je to brdo praznih obećanja ljudi s Wall Streeta koji su napustili svoje zavjete čim to više nije bilo zgodno“, rekao je bivši rukovoditelj BlackRocka.